Au programme de ce chapitre
- I. Formes et fonctions de la monnaie
- II. Comment les banques créent la monnaie
- Savoir-faire
- Exercices types corrigés
- Teste-toi — vrai ou faux ?
- Pièges fréquents et astuces
- À retenir
La définition à retenir
Définition La monnaie est un actif accepté par tous en paiement. Elle remplit trois fonctions : intermédiaire des échanges (on évite le troc), unité de compte (on exprime tous les prix en euros) et réserve de valeur (on peut épargner).
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Un exemple corrigé
Exemple La banque Belfius accorde à une PME de Namur un crédit de 50 000 € pour acheter une camionnette. Au moment du crédit, le compte à vue de la PME augmente de 50 000 € : M1 augmente de 50 000 €. La PME paie ensuite le garagiste : la monnaie change de compte, mais elle existe toujours. Quand la PME rembourse, la masse monétaire diminue.
Lexique
- monnaie scripturale
- monnaie sous forme d'écritures sur des comptes bancaires
- masse monétaire
- quantité de monnaie en circulation, mesurée par M1, M2 ou M3
- monnaie banque centrale
- réserves que les banques détiennent auprès de la banque centrale, et billets
- Eurosystème
- BCE et banques centrales nationales des pays de la zone euro
Les erreurs fréquentes à éviter
Piège — confondre monnaie et placements. Les actions et les obligations ne sont pas de la monnaie : quand un ménage achète une action à un autre ménage, la masse monétaire ne change pas, la monnaie passe simplement de l'acheteur au vendeur.
Piège — croire que rembourser un crédit « rend l'argent à la banque » pour qu'elle le reprête. Le remboursement détruit la monnaie créée au moment du crédit. Pour que la masse monétaire garde le même niveau, il faut que de nouveaux crédits soient accordés.
Attention La banque ne prête pas « l'argent des épargnants » qu'elle aurait dans un coffre. Elle crée la monnaie en accordant le crédit ; elle doit ensuite disposer de monnaie banque centrale (réserves) pour régler les paiements vers les autres banques, respecter les réserves obligatoires et les règles de solvabilité. C'est ce qui limite sa création monétaire.
L'astuce du prof
Astuce. Retiens la phrase : crédit = création, remboursement = destruction, virement = déplacement. Pour tout cas, cherche d'abord si une banque est présente dans l'opération.
Exercices corrigés
Cherche d'abord seul, puis ouvre la correction.
Exercice 1 — Dans le portefeuille de Nina
Nina possède 45 € en billets, 3,50 € en pièces, 820 € sur son compte à vue et 2 000 € sur un carnet d'épargne. Quelles formes de monnaie reconnais-tu ? Calcule la part de ses avoirs qui entre dans M1, puis dans M2.
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Billets et pièces : monnaie fiduciaire. Compte à vue : monnaie scripturale. M1 = 45 + 3,50 + 820 = 868,50 €. M2 = M1 + carnet d'épargne = 868,50 + 2 000 = 2 868,50 €. Le carnet d'épargne est un dépôt à court terme : il est dans M2, pas dans M1.
Exercice 2 — Les agrégats d'une économie
Économie fictive, en milliards d'euros : billets et pièces 150 ; dépôts à vue 700 ; dépôts à terme jusqu'à 2 ans 120 ; carnets d'épargne 480 ; parts de fonds monétaires 60. Calcule M1, M2 et M3, puis la part de M1 dans M3.
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M1 = 150 + 700 = 850. M2 = 850 + 120 + 480 = 1 450. M3 = 1 450 + 60 = 1 510 milliards.
Part de M1 dans M3 : 850 / 1510 × 100 ≈ 56,3 %. La plus grande partie de la masse monétaire est donc immédiatement utilisable pour payer.
Part de M1 dans M3 : 850 / 1510 × 100 ≈ 56,3 %. La plus grande partie de la masse monétaire est donc immédiatement utilisable pour payer.